Skatt & risk Uppdaterat mars 2026 · Oberoende analys

ISK med förlust – betalar du ändå schablonskatt?

Ja, schablonskatten betalas oavsett om din portfölj stiger eller faller. Det är en av ISK:s få nackdelar. Men hur stor är denna nackdel egentligen – och är det värt att byta till AF-konto vid börskrasch?

⚠️ ISK:s tydligaste nackdel

I ett ISK betalar du schablonskatt varje år – oavsett hur börsen gick. Faller börsen 30% betalar du fortfarande skatt baserat på vad du hade vid kvartalsskiftena. Det kan kännas orättvist, men det är priset för ISK:s enkelhet och skattefria handel.

Jämförelse: ISK vs AF-konto vid börsnedgång

Antag: 300 000 kr i portfölj, börsen faller 25% under året.

	ISK	AF-konto
Kapitalunderlag (genomsnitt)	262 500 kr	–
Realiserad vinst (inga sälj)	–	0 kr
Skatt att betala	2 848 kr	0 kr
Nackdel för ISK	2 848 kr per år med förlust

ISK är ändå bäst på lång sikt

Trots nackdelen vid nedgångar är ISK överlägset på lång sikt. Historisk genomsnittlig aktieavkastning på Stockholmsbörsen är ca 10% per år. Med en avkastning på 10% betalar du i ISK ungefär 1,086% effektiv skattesats på kapitalunderlaget. I ett AF-konto betalar du 30% × 10% = 3% effektiv skattesats. ISK är alltså nästan tre gånger skatteeffektivare vid normal börsavkastning.

Slutsats: Behåll ditt ISK även vid börsnedgång. Försök inte tajma marknaden. De flesta som byter till AF vid krascher missar återhämtningen och betalar mer skatt totalt.

Vanliga frågor

Betalar man schablonskatt om ISK går back?

Ja, du betalar schablonskatt oavsett om din portfölj stiger eller faller i värde. Schablonskatten baseras på kapitalunderlaget (genomsnittsvärdet under året), inte på faktisk vinst eller förlust. Det är ISK:s tydligaste nackdel jämfört med ett AF-konto, där du bara beskattas på realiserade vinster.

Kan man dra av ISK-förluster i deklarationen?

Nej. Du kan inte dra av förluster i ett ISK på samma sätt som i ett AF-konto. I ISK betalar du schablonskatten oavsett utfall. I ett AF-konto kan du kvitta förluster mot vinster och betala skatt bara på nettovinsten. Det är en av de stora skillnaderna mellan kontoformerna.

När är AF-konto bättre än ISK?

AF-konto är fördelaktigare i år med kraftiga börsfall, om du har stora orealiserade förluster att kvitta, om du förväntar dig avkastning under 3,62% per år, eller om du handlar med tillgångar som fungerar bäst i AF (optioner, terminer). Historiskt sett är ISK ändå överlägset för de flesta långsiktiga sparare.

Hur stor är den faktiska nackdelen med ISK vid kraftigt börsfall?

Antag att din portfölj på 500 000 kr faller 20% under ett år – till 400 000 kr. Kapitalunderlaget (genomsnittet av kvartalsvärden) är kanske 450 000 kr. Du betalar 450 000 × 3,62% × 30% = ca 4 887 kr i schablonskatt. I ett AF-konto hade du betalat noll (inga realiserade vinster). Skillnaden är ca 4 887 kr – smertsamt men begränsat i absoluta tal.

Är det smart att byta från ISK till AF-konto vid börskrasch?

Sällan. För att flytta från ISK till AF måste du sälja alla dina värdepapper i ISK (inga kapitalvinstskatter tack vare ISK) och sedan köpa om i AF. Problemet: du försöker tajma marknaden, vilket historiskt sett slår fel för de flesta. Du riskerar också att missa återhämtningen. Håll fast vid din långsiktiga strategi.

Läs mer om ISK vs AF-konto eller schablonskatt 2026.